🌙 Поки ринки сплять, ризик не спить: овернайт-перенесення та цінові розриви

Якщо ви залишили відкриту перед закриттям ринку в п'ятницю позицію на вихідні та відкрили екран у понеділок уранці, ви могли помітити, що ціна стартувала з іншої позначки, ніж ви очікували. Або ж, утримуючи позицію з дня в день, ви могли помітити невеликі списання з вашого балансу. Ці ситуації безпосередньо пов'язані з вартістю перенесення позиції через ніч (своп) та ціновими розривами (геп), які часто зустрічаються на похідних ринках.

⚠️ Що це таке? 🟠 Ціновий розрив (Gap): це ситуація, коли через події, що відбулися під час закриття ринку, ціна відкриття нової сесії фінансового інструменту суттєво відрізняється від ціни попереднього закриття. 🟠 Своп (вартість перенесення через ніч): це відображення різниці у відсоткових ставках між компонентами відповідного інструменту під час перенесення позиції з одного торгового дня на інший.

🧠 Чому це відбувається? 1️⃣ Події вихідного дня: Економічні дані, политичні рішення або несподівані глобальні події, оголошені під час закриття ринків, можуть раптово змінити баланс попиту та пропозиції. 2️⃣ Зміни ліквідності: Залежно від щільності ордерів на ринку під час відкриття на початку тижня, ціна може сформуватися не з рівня попереднього закриття, а з першої точки, де накопичилися нові ордери. 3️⃣ Відсоткові політики: Відсоткові ставки країн, до яких належать утримувані в позиції активи, визначають напрямок та розмір витрат на перенесення через ніч.

⛔️ Як можна управляти цими ризиками? 🟠 Перегляд стану позиції: Оцінка ризику відкритих позицій перед закриттям сесії може бути способом уникнути впливу новинного потоку, що може виникнути у вихідні. 🟠 Розуміння логіки типів ордерів: Слід враховувати, що у випадках виникнення цінового розриву ордери стоп-лосс можуть виконуватися не за вказаним рівнем, а за першою доступною ціною відкриття. 🟠 Відстеження ставок свопу: Може бути корисним заздалегідь вивчити вплив накопичених витрат на перенесення позиції на загальний баланс у довгострокових позиціях.

💡 Практична порада: Зокрема, врахування того, що в середу ввечері на більшості фінансових ринків нараховується триденний своп, який покриває ризик вихідних днів, є технічною деталлю, на яку слід звернути увагу при плануванні витрат.

🎯 Підсумок: Цінові рухи та фінансові витрати, що виникають під час закриття ринку або при переході на наступний день, є невід'ємними частинами управління ризиками.

Дисциплінований підхід до управління ризиками є одним із наріжних каменів сталої фінансової грамотності.

Цей матеріал має освітній та інформаційний характер і не є інвестиційною порадою. FXPARTNER не є брокером і не надає інвестиційних послуг.