Що таке кредитне плече (Leverage)? Можливості та ризики

Як працює кредитне плече?

Кредитне плече — це не «борг», який надає брокер, а механізм, що помножує розмір позиції, яку ви утримуєте на ринку під заставу (margin). З кредитним плечем 1:100 застави в 1.000$ ви можете відкрити позицію вартістю 100.000$. Це означає, що і прибуток, і збиток розраховуються від позиції в 100.000$ — ваша застава є лише мінімальною сумою, необхідною для відкриття позиції.

Цей момент є критично важливим: кредитне плече не змінює розмір вашого прибутку/збитку, а лише зменшує маржу, необхідну для відкриття позиції того ж розміру. Тобто головним визначальним фактором є розмір позиції, а не сам розмір кредитного плеча.

Чому високе кредитне плече є ризикованим?

Оскільки високе кредитне плече дає змогу відкривати великі позиції з низькою маржею, при недисциплінованому використанні воно може дуже швидко обнулити рахунок. Наприклад, якщо з кредитним плечем 1:500 ви внесете майже весь свій рахунок як маржу для однієї позиції, навіть незначний процентний рух ціни може вичерпати вашу маржу та призвести до автоматичного закриття позиції (margin call/stop-out).

Це не означає, що кредитне плече є "поганим" — професійні інвестори також використовують рахунки з високим кредитним плечем. Різниця полягає в тому, що вони відкривають не максимально можливу позицію, яку дозволяє кредитне плече, а позицію, визначену відповідно до правил управління ризиками, про які ми писали раніше (наприклад, ризик %1-2 на угоду).

Практичний підхід

• –Думайте про кредитне плече не як про те, "наскільки велику позицію я можу відкрити", а як про те, "з якою найменшою маржею я можу відкрити угоду".
• –Визначайте розмір позиції не за максимумом, який дозволяє кредитне плече, а відповідно до ваших правил управління ризиками.
• –Якщо ви початківець, початок роботи з рахунком із низьким або середнім кредитним плечем зменшує ризик маржинальної вимоги та робить процес навчання менш стресовим.