نقاش يتكرر كثيراً في منتديات الفوركس: "هل التحليل الفني هو الأجدى أم التحليل الأساسي؟" في الواقع، هذا السؤال يصاغ بطريقة خاطئة. فالأسلوبان يجيبان عن سؤالين مختلفين، والعديد من المستثمرين ذوي الخبرة يستخدمونهما معاً — أحدهما يحاول توضيح إلى أين قد يتجه السعر، والآخر يحاول شرح سبب ذلك الاتجاه.
التحليل الفني: ماذا يخبرك السعر نفسه؟
يعتمد التحليل الفني على افتراض أن تحركات الأسعار وحجم التداول في الماضي يقدمان مؤشرات حول سلوك السعر في المستقبل. وتُعد مستويات الدعم/المقاومة، وخطوط الاتجاه، والمتوسطات المتحركة (SMA/EMA)، ومؤشرات مثل RSI الأدوات الأساسية لهذا النهج.
تكمن قوة التحليل الفني في تقديمه مستويات ملموسة وقابلة للقياس لتوقيت الدخول/الخروج وإدارة المخاطر (تحديد مكان وضع أمر إيقاف الخسارة stop-loss). أما نقطة ضعفه، فهي أن تدفق الأخبار غير المتوقعة (مثل قرار صادر عن بنك مركزي) قد يلغي المستويات الفنية في لحظة واحدة.
التحليل الأساسي: ما الذي يحرّك السعر؟
يقيم التحليل الأساسي قيمة العملة بناءً على أسعار الفائدة، والتضخم، وبيانات التوظيف، وأرقام النمو، وسياسات البنوك المركزية. على سبيل المثال، قيام بنك مركزي برفع أسعار الفائدة يزيد عادةً من الطلب على تلك العملة — نظراً لأن الأصول المحتفظ بها بتلك العملة توفر عائداً أعلى.
تكمن قوة التحليل الأساسي في تمكينك من فهم المنطق وراء الاتجاهات الكبيرة والمستمرة. أما نقطة ضعفه، فمع أنه يجيب عن سؤال "كيف سيؤثر قرار الفائدة على السوق"، إلا أنه لا يجيب بنفس الوضوح عن سؤال "اليوم، في أي ساعة، ومن أي مستوى".
الطريقة العملية لاستخدامهما معاً
النهج الشائع هو: تحديد الاتجاه العام (bias) باستخدام التحليل الأساسي، ثم استخدام التحليل الفني لتحديد توقيت الدخول/الخروج في ذلك الاتجاه. على سبيل المثال، إذا كانت سياسات البنك المركزي تشير عموماً إلى قوة إحدى العملات، فإن استغلال نقاط التراجع الفني (pullback) كفرص للدخول يوفر إطاراً أكثر اتساقاً مقارنة بالاعتماد فقط على المؤشرات للتنبؤ بالاتجاه.
متابعة التقويم الاقتصادي (مثل قرارات أسعار الفائدة، وبيانات التضخم، وتقارير الوظائف) جزء لا يتجزأ من هذه العملية — ونتناول هذا الموضوع بتفصيل أكبر في مقال منفصل.
أي الأساليب يناسب من؟
يتداول المتداولون على المدى القصير (التداول اليومي أو السكالبينج) عادةً بالتركيز على التحليل الفني، لأن أوقات اتخاذ القرار تتم خلال ساعات أو حتى دقائق. أما بالنسبة للمستثمرين الذين يحتفظون بحجم الصفقات لأسابيع/أشهر، فإن التحليل الأساسي يكون عادةً أكثر حسمًا. الخيار الأمثل لمعظم المستثمرين ليس اختيار أحدهما تماماً، بل إعطاء وزن معين لكل منهما وفقاً لأفقهم الزمني.
أفضل 5 وسيط
01XM Global
9.5المؤشرXM Global
- الحد الأدنى للاستثمار
- $5
- الرافعة المالية
- 1:1000*
02Lite Finance
9.2المؤشرLite Finance
- الحد الأدنى للاستثمار
- $10
- الرافعة المالية
- 1:1000*
03FxPro
9.1المؤشرFxPro
- الحد الأدنى للاستثمار
- $100
- الرافعة المالية
- 1:2000*
04MultiBank Group
9.0المؤشرMultiBank Group
- الحد الأدنى للاستثمار
- $50
- الرافعة المالية
- 1:1000
05AvaTrade
8.9المؤشرAvaTrade
- الحد الأدنى للاستثمار
- $100
- الرافعة المالية
- 1:400*
روابط برعاية. يعتمد الترتيب على درجة FXPARTNER Index القائمة على معايير التنظيم والتكلفة والمنصة وسحب الأموال؛ ولا تؤثر إيرادات الشراكة على الترتيب.